【讲座报道】力鼎资本姚宠惠总监做客太阳成集团tyc7111cc， 论道“股权投资基金”

2017年6月21日下午，中山大学新华学院太阳成集团tyc7111cc荣幸邀请到了力鼎资本华南总部负责人、投资总监姚宠惠先生到校做客企业家讲坛，论道“股权投资基金”。公司金融工程专业蔡婕萍副主任、办公室潘怡吉副主任、金融工程和投资学专业教师代表出席讲座，公司300多名学子踊跃参加讲座，现场气氛浓烈。

讲座由蔡婕萍副主任主持，她在介绍姚宠惠总监时特别强调，姚总是中山大学岭南学院的硕士业界导师，现任力鼎资本投资总监、华南总部负责人，历任广州火炬高新技术创业服务中心招商部项目经理、投融资服务部经理，广州凯得科技创业投资有限公司投资总监等高管职位。同时，他参与管理广州力鼎凯得、广州力鼎恒益两支基金，发起设立广州力鼎凯得并购基金，主导过益善生物、嘉崎智能、鼎飞航空等多个高科技成长企业投资和退出。他拥有十几年的投资管理经验，是一位拥有丰富实战经验与深厚理论基础的股权基金投资专家。蔡副主任的介绍引起了在场师生们极大的好奇。

讲座开始，姚宠惠总监主要从五个方面讲解“股权投资基金”，包括股权投资基金的概念、企业各成长阶段的股权投资、股权投资基金的业务模式、投资领域、退出方式等知识点。

姚总首先用由浅入深的引导方式以及平和易懂的语言，向师生们讲解股权投资基金的概念。他指出，股权基金的本质就是股权的买卖，例如，同学们熟悉的滴滴打车、共享单车就是通过这样的方式发展壮大的。接着，姚总条分缕析地讲解企业在种子期、初创期、成长期、成熟期不同成长阶段中的融资需求，以及天使投资、VC、PE、IPO、并购基金等基金投资方式在不同阶段中的作用和投融资逻辑。

随后，姚总用清晰简洁的思路讲解股权投资基金的业务模式。他指出，一个完整的基金管理项目包括募集资金、项目投资、投后管理、项目退出等业务模式。作为投资方，如果能够促成融资公司最终以顺利上市的模式退出，将会获得高额回报；但如果所投资的项目失败，也得承担没有回报的结果。故此，股权投资基金其实比直接在二级市场投资股票、基金复杂得多，投资时需多加谨慎。

再接着，姚总给同学们讲解了股权基金投资中的六大领域，包括健康领域、装备制造、节能环保、消费服务、互联网和TMT、新材料等。他详细地分析每个领域、不同行业的投资机会和风险，并在其中分享投资理念和逻辑。他透露道，在这六大领域中，投资公司倾向于投健康领域、装备制造、节能环保、消费服务等行业，大健康行业市场估值高，装备制造行业容易出大公司，节能环保行业随GDP增长需求增加，消费类行业面临消费升级，这几大领域存在投资机会；而新材料行业大多数因为门槛低、技术含量低，互联网行业因为竞争激烈等缺点，投资成功率较低。即便是投资成功率较高的行业，也要注意避免投资一些由于特殊原因不能上市的细分行业公司，例如垃圾发电公司等。

对于退出方式，姚总分别说明了主板、中小板和创业板、新三板以及地方股权中心四种退出方式。每种方式中，又分享其企业准入条件、规模和性质、投资的优缺点等知识点。

姚总最后不吝分享了一套投资逻辑，可谓是实实在在的“干货”。那就是，投资一家公司时至少要从四个方面进行考量，一要投有行业地位的公司，最好在其行业中排名前十、细分行业排名前三的；二要投市场空间大的，要学会辨别大行业小公司以及小行业大公司不同的投资机会；三要投具有一定技术或者渠道壁垒的；四要投老板及其团队靠谱的。

在整个讲座过程中，姚总以其简练清晰的逻辑思维、利落大方的企业家风范、丰富的基金投资行业经验以及独到的投资理念，吸引着在场师生们的凝神聆听，席间掌声不断。在提问环节时，师生们纷纷踊跃提问，珍惜向姚总请教的机会。姚总不厌其烦地进行详细解答。最后，在回答大学毕业生如何才能进入风险投资行业的问题时，姚总建议同学们要自信，可以先到券商、大企业等单位进行锻炼，等拥有丰富的行业经验、扎实的知识体系、更广的人脉资源等优势后，再进基金投资行业，到时将会成长得更快。

通过本次讲座，同学们有了很大的收获，既分清了平时经常听到但又不太了解的投资概念，也了解了投资的基本途径以及投资行业未来的发展，同时对自己未来的职业发展方向有了更清晰的认识。